
Co to jest rating? Poznaj definicję i zastosowania tego pojęcia
We wpisie powiemy, co to jest rating, kto go ustala i do czego może być wykorzystywany. Wyrażenie to może mieć szerokie zastosowanie, a w skrócie oznacza po prostu klasyfikację czegoś na podstawie różnych kryteriów, np. w świecie mediów może oznaczać stopień popularności jakiegoś programu, a w świecie sportu pozycję danego zawodnika lub drużyny na liście rankingowej opartej na wynikach sportowych. My zajmiemy się ratingiem finansowym, który może mieć istotne znaczenie, jeśli chodzi o ceny transferowe.
Chcesz dowiedzieć się więcej na temat cen transferowych?
Rating — co to jest?
Zgodnie z definicją rating jest oceną wiarygodności kredytowej mierzonej ryzykiem związanym z inwestycją w papiery dłużne emitenta. Ustalają go agencje ratingowe, biorąc pod uwagę oceny ryzyka ekonomicznego, społecznego i politycznego. Największe z nich to Moody’s, Fitch i S&P.
Rating finansowy to ocena ryzyka kredytowego, czyli prawdopodobieństwa, że dana firma, instytucja finansowa, państwo lub inny podmiot nie będzie w stanie spłacić swojego długu w terminie, lub w ogóle. Informuje inwestorów, pożyczkodawców i innych uczestników rynku o ryzyku związanym z danym podmiotem, co wpływa na ich decyzje inwestycyjne.
Jak ustalany jest rating?
- stabilność finansowa,
- płynność,
- zadłużenie,
- dochodowość,
- ryzyko rynkowe,
- perspektywy rozwoju i wiele innych.
- polityka fiskalna prowadzona przez kraje,
- przedsiębiorstwa,
- branże,
- instytucje finansowe,
- jednostki samorządu terytorialnego,
- zakłady ubezpieczeń,
- obligacje.
Przykłady ratingów
Poniżej przedstawiamy przykładowe ratingi agencji Moody’s dla kraju i dla przedsiębiorstwa.
1. Moody’s rating dla Polski (stan na marzec 2023 r.):
- długoterminowe ratingi długu emitowanego w złotych: A2 (stabilny outlook),
- długoterminowe ratingi długu emitowanego w walutach obcych: A2 (stabilny outlook),
- krótkoterminowe ratingi: P-1.
Oznacza on, że kraj jest uważany za umiarkowanie ryzykowny kredytowo. A2 to drugi co do wysokości rating w skali ocen agencji Moody’s i oznacza „dobrą jakość kredytową” z niewielkim ryzykiem niewypłacalności. „Stabilny outlook” oznacza, że Moody’s uważa, że perspektywy kredytowe Polski są stabilne. Krótkoterminowy rating P-1 oznacza, że Polska ma silną zdolność do spłaty krótkoterminowych zobowiązań.
2. Moody’s rating dla firmy Apple Inc. (stan na marzec 2023 r.):
- długoterminowe ratingi długu emitowanego: Aa1 (stabilny outlook),
- krótkoterminowe ratingi: P-1.
Oznacza on, że firma ta jest uważana za bardzo dobrze wykwalifikowanego kredytobiorcę. Aa1 to drugi co do wysokości rating w skali ocen agencji Moody’s i oznacza „bardzo dobrą jakość kredytową” z bardzo niskim ryzykiem niewypłacalności. „Stabilny outlook” oznacza, że Moody’s uważa, że perspektywy kredytowe firmy Apple są stabilne. Krótkoterminowy rating P-1 oznacza, że Apple ma silną zdolność do spłaty krótkoterminowych zobowiązań.
Warto podkreślić, że choć oparte na solidnych założeniach i wiarygodne, ratingi są subiektywnymi ocenami ryzyka kredytowego agencji ratingowych. Nie stanowią więc gwarancji zwrotu inwestycji lub jakości kredytowej danego emitenta.
Rola ratingu przy ustalaniu cen transferowych
Ratingi odgrywają ważną rolę w ocenie rynkowego charakteru transakcji finansowych dla celów cen transferowych. Ceny transferowe to kwoty ustalane między powiązanymi podmiotami, takimi jak oddziały w różnych krajach, a ich celem jest ustalenie ceny sprzedaży towarów lub usług pomiędzy nimi w sposób zgodny z rynkowymi trendami.
W przypadku transakcji między powiązanymi podmiotami, które działają w różnych krajach, agencje podatkowe mogą wymagać udokumentowania, że cena transferowa jest rynkowa. W tym celu stosowane są różne metody i techniki oceny, w tym analiza porównawcza i ratingi.
Ratingi są ważnym narzędziem do określenia wiarygodności i stabilności finansowej powiązanych podmiotów. Szczególnie ważne są w przypadku transakcji finansowych, które wiążą się z udziałem podmiotów o różnym stopniu stabilności finansowej. Można zastosować porównanie wg ratingu i kosztów kapitału między powiązanymi podmiotami. Taka analiza porównawcza pomoże potwierdzić zgodność ceny transferowej z rynkową dla usług finansowych.
Pomoc w dokumentacji cen transferowych od BEMITE
Prawidłowa dokumentacja cen transferowych wymaga specjalistycznej wiedzy i doświadczenia. Warto powierzyć to zagadnienie sprawdzonym fachowcom, takim jak prawnicy i doradcy biznesowi ze spółki BEMITE. Wiemy, jakie dobrać metody ich ustalenia oraz jak wykorzystać przy tym ratingi. Gwarantujemy zgodność dokumentacji transakcji z wymogami przepisów podatkowych. Zapraszamy do współpracy!
Formularz kontaktowy
BEMITE Sp. z o.o.
ul. Małkowskiego 30/1
70-304 SZCZECIN

Na życzenie klienta oferujemy
Całkowicie zdalną obsługę
DOKUMENTACJA CEN TRANSFEROWYCH
Terminowo i rzetelnie opracowana dokumentacja cen transferowych. Dzięki prawidłowo przygotowanej dokumentacji ograniczone jest ryzyko podatkowe przedsiębiorstwa i osób nim zarządzających.
ANALIZA PORÓWNYWALNOŚCI
Obowiązkowy element dokumentacji cen transferowych dla transakcji usługowych, towarowych i finansowych.
POLITYKA CEN TRANSFEROWYCH
Właściwie opracowana polityka CT pozwala na ograniczenie ryzyka podatkowego oraz optymalizację podatkową w obszarze transakcji wewnątrzgrupowych.
AUDYT TP
Analiza ryzyka, konieczności sporządzenia dokumentacji cen transferowych albo poprzednio przygotowanych dokumentacji pozwala potwierdzić bezpieczeństwo przedsiębiorstwa.
KONTROLA I WSPARCIE
Specjalista dostępny na każdym kroku postępowania indywidualnie opiekuje się przedsiębiorstwem i nadzoruje postępowania i inne procesy w obszarze TP.
Safe harbour – instrumenty ochrony przed dużymi stratami w okresach spadków rynkowych
Safe harbour to uproszczony mechanizm stosowany w celu ochrony przed zakwestionowaniem rynkowości transakcji. Umożliwia zwolnienie podmiotu z konieczności przygotowania dokument
Ceny transferowe a cyfryzacja: Wpływ nowych technologii na zarządzanie cenami transferowymi
Marża operacyjna to jeden z najważniejszych wskaźników finansowych, używany do oceny efektywności operacyjnej firmy. Wyraża stosunek zysku operacyjnego do przychodów, pomag
Marża operacyjna – co to jest i jak ją obliczyć?
Marża operacyjna to jeden z najważniejszych wskaźników finansowych, używany do oceny efektywności operacyjnej firmy. Wyraża stosunek zysku operacyjnego do przychodów, pomag
Zarządzanie ryzykiem cen transferowych
Podmioty powiązane są zobowiązane do ustalania cen transferowych na warunkach określonych przez polskie przepisy podatkowe, zgodnie z Wytycznymi OECD i regulacjami UE. Ponadto

Certyfikowany specjalista do spraw cen transferowych, prawnik i konsultant biznesowy z wieloletnim doświadczeniem. Absolwent i stypendysta Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Szczecińskiego. W 2022 roku uzyskał stopień doktora nauk społecznych na Wydziale Ekonomii, Finansów i Zarządzania Uniwersytetu Szczecińskiego w dziedzinie ekonomia i finanse. Aktywny uczestnik licznych konferencji finansowych, ekonomicznych i podatkowych.
Autor
dr Michał Piechocki
Certyfikowany specjalista do spraw cen transferowych, prawnik i konsultant biznesowy z wieloletnim doświadczeniem. Absolwent i stypendysta Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Szczecińskiego. W 2022 roku uzyskał stopień doktora nauk społecznych na Wydziale Ekonomii, Finansów i Zarządzania Uniwersytetu Szczecińskiego w dziedzinie ekonomia i finanse. Aktywny uczestnik licznych konferencji finansowych, ekonomicznych i podatkowych.